红桔财经网

当前的位置是:主页 >> 区块链

分级指数基金杠杆一出谁与争锋

时间:2022-04-25 来源网站:红桔财经网

分级指数基金:杠杆一出,谁与争锋

分级指数基金:杠杆一出,谁与争锋 更新时间:2010-12-1 8:27:54

通常在市场上涨时,这样的杠杆机制具有非常好的进攻性。在上涨趋势中,很少有股票的涨幅能高于这些高杠杆基金。市场下跌时,高杠杆分级指数基金的跌幅也会成倍放大。

8个交易日上涨70%——基金战胜市场?

是的,这是10月份我们共同见证的一个奇迹,它发生在分级指数基金双禧B的身上,而创造这个奇迹的则是一根叫做“杠杆”的魔杖。

一骑绝尘的还不止双禧B。早在今年7月,另一只杠杆指数基金银华锐进,就已书写了在18个交易日内涨幅超60%的套利传奇。

分级指数基金概况一览表

产品

分级

份额比例

潜在收益

风险等级

收益分配

基金经理

成立时间

国投瑞银瑞和300分级

瑞和小康

1:1

中低

中低

10%以内涨幅收益的80%,超过部分20%

路荣强

2009.10.14

瑞和远见

较高

较高

10%以内涨幅收益的20%,超过过部分80%

国联安双禧中证100分级

双禧A

4:6

一年期定存利率+3.5%

冯天戈

黄欣

2010.4-.16

双禧B

基准收益分配后的全部收益

银华深证100指数分级

银华稳进

1:1

一年期定存利率+3%

周毅

2010.5.7

银华锐进

基准收益分配后的全部收益

申万巴黎深成指分级

申万收益

1:1

一年期定存利率+3%

张少华

2010.10.22

申万进取

基准收益分配后的全部收益

资料来源:本刊根据公开信息整理

何为杠杆指数基金

10月份,在股市旱地拔葱式的上涨行情中,杠杆指数基金疯狂的涨幅让其它所有基金望尘莫及。银华锐进的当月回报达到30%,国联安双禧B也达到28.7%。

它们为什么能涨那么快?杠杆指数基金到底是怎么回事?以银华深证100指数分级基金为例,在二级市场上,母基金份额将按照1:1的比例,拆分为银华稳进与银华锐进。银华稳进为类固定收益产品,每年享有约5.25%的优先分配权;银华锐进份额则相当于以年5.25%左右的成本,向银华稳进份额融资进行杠杆操作,并享有5.25%以上的全部收益。如果指数上涨10%,银华锐进就可以实现20%的上涨。

从目前市面上出现的多只分级产品来看,场内份额一般分成两种,一种是低风险品种,类似于固定收益产品;另一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种,在某一区间,这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖,而是像普通股票一样上市交易,拥有深市A股账户或基金账户的投资人,可以通过券商渠道购买。

杠杆机制如何运作

次贷危机之后,发达国际纷纷经历了“去杠杆化”的痛苦过程,而在中国,杠杆化的时代才刚刚拉开序幕。

对于分级指数基金来说,亮点还是集中在高风险、高收益的杠杆部分。通常在市场上扬阶段,这样的杠杆机制具有非常好的进攻性。在上涨趋势中,很少有股票的涨幅高于这些高杠杆基金。

由于高风险份额和低风险份额的比例有差异,它们的杠杆率也有所不同,有的只有1.6左右,有的可以达到2以上。目前银华锐进的2倍杠杆率是最高的,这就注定其净值变化幅度超过指数表现。

成也杠杆,败也杠杆

杠杆是魔杖,也是双刃剑。指数上涨时,杠杆基金净值会速度加倍地上涨;但指数下跌时,净值也会以同样的倍数下跌。这一点已经在11月的市场上得到了验证。

在11月12日的市场大跌中,杠杆指数基金首遭重创。在11月12日至17日的4个交易日内,双禧B下跌了16.99%,瑞和远见下跌了15.61%,而银华锐进的跌幅更是达到了18.82%。

不难看出,享受高杠杆,市场行情是关键。只有基础市场行情暴涨,杠杆份额才会有大放异彩的机会。因此,对这类基金一定要择时介入。

比特幣交易平台

okex交易下线

okx官网下载